Phước Nghĩa là xã đồng bằng thuần nông, nằm ở phía Bắc cách trung tâm huyện Tuy Phước khoảng 2 km. Có giới cận: Phía Đông giáp xã Phước Thuận, Phước Sơn; phía Tây giáp xã Phước Lộc; phía Nam giáp thành phố Quy Nhơn, thị trấn Tuy Phước; Phía Bắc giáp xã Phước Hiệp. Xã có diện tích tự nhiên là 672,29 ha, trong đó: diện tích đất nông nghiệp 367,86 ha; đất phi nông nghiệp 181,58 ha. Toàn xã hiện có: 1.485 hộ với 5.822 nhân khẩu. Xã có 3 thôn: Thọ Nghĩa, Hưng Nghĩa và Huỳnh Mai.
Theo dòng chảy của lịch sử dân tộc, Phước Nghĩa tự hào là một địa phương có bề dày về truyền thống văn hóa - lịch sử. Trên địa bàn xã có nhiều di tích lịch sử được công nhận cấp quốc gia, cấp tỉnh gắn liền với các danh nhân văn hóa, lịch sử lớn như: Đào Tấn, Lê Công Miễn, Lê Tuyên. Trước đây, trong kháng chiến chống Pháp và chống Mỹ, xã là vùng đất giàu truyền thống cách mạng. Tiếp nối truyền thống cao đẹp ấy, cán bộ và nhân dân xã nhà tiếp tục có nhiều nỗ lực phấn đấu mạnh mẽ trong công cuộc kiến thiết quê hương, góp phần tích cực vào công cuộc xây dựng, phát triển và bảo vệ Tổ quốc trong thời kỳ hội nhập. Từ những thành quả đã đạt được trên nhiều mặt, xã Phước Nghĩa đã vinh dự được Chủ tịch nước phong tặng danh hiệu: Đơn vị anh hùng lực lượng vũ trang nhân dân tại Quyết định số 115/2002/QĐ-CTN ngày 27/02/2002.
Ý thức sâu sắc về nguồn cội, tự hào về truyền thống văn hóa cao đẹp mà cha ông để lại, Phước Nghĩa luôn có chủ trương giữ gìn và bảo tồn di sản văn hóa vật thể, phi vật thể trên địa bàn xã. Cùng với đó, tích cực tuyên truyền, giáo dục cho thế hệ trẻ những giá trị truyền thống quý báu của quê hương như: ý chí cách mạng, tinh thần yêu nước, cống hiến, nhằm biến đó thành sức mạnh thúc đẩy sự phát triển con người, phát triển kinh tế - xã hội, giữ gìn an ninh trật tự, nâng cao đời sống nhân dân.
Và với nhiều nỗ lực của Đảng bộ, chính quyền địa phương, toàn thể nhân dân trong xã, năm 2015, Phước Nghĩa được UBND tỉnh công nhận xã đạt chuẩn Nông thôn mới. Trên nền tảng cơ sở đã đạt được về phát triển kinh tế - xã hội, an ninh - quốc phòng,... năm 2022, xã được UBND huyện chọn làm nơi triển khai xây dựng Nông thôn mới nâng cao giai đoạn 2021 – 2025. Qua tổ chức triển khai, đến nay xã đã cơ bản hoàn thành 19/19 tiêu chí.
Nhiều năm qua, tình hình kinh tế của xã liên tục có sự tăng trưởng và phát triển mạnh trên nhiều mặt: sản xuất nông nghiệp theo hướng cơ giới hóa; công nghiệp, thương mại - dịch vụ tiếp tục được đầu tư; các hoạt động trên lĩnh vực văn hoá xã hội có nhiều tiến bộ; công tác giải quyết khiếu nại, tố cáo được tập trung chỉ đạo giải quyết; an ninh, quốc phòng, được giữ vững; trật tự an toàn xã hội được tăng cường; cải cách hành chính được chú trọng. Hệ thống quản lý hành chính Nhà nước từng bước được xây dựng vững mạnh, đáp ứng tốt các nhu cầu của tổ chức và nhân dân… Nhờ đó, đời sống nhân dân từng bước được cải thiện, nâng cao.